Facebook Twitter Viber Messenger WhatsApp E-mail |
Μεγάλο πλήγμα δέχονται οι καταθέτες. Ο συνδυασμός υψηλού πληθωρισμού και πολύ χαμηλών (κοντά στο μηδέν) επιτοκίων έχει σαν αποτέλεσμα οι καταθέσεις να διαβρώνονται με μεγάλη ταχύτητα και να είναι αρνητικές κατά 10% περίπου. Που σημαίνει ότι σε έναν χρόνο οι καταθέτες χάνουν το 10% της αξίας των χρημάτων που έχουν κατατεθειμένα στις τράπεζες.
Οι τράπεζες δεν σκοπεύουν ούτε μετά τη μεγάλη, επόμενη αύξηση επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα να προσφέρουν αξιόλογες αυξήσεις στα επιτόκια καταθέσεων, καθώς διαθέτουν μεγάλα αποθέματα ρευστότητας και ενδιαφέρονται περισσότερο για τα περιθώρια κέρδους, παρά για την προσέλκυση καταθετών.
Το φαινόμενο της «καταστροφής» καταθέσεων από τον υψηλό πληθωρισμό δεν έχει παρατηρηθεί στα χρόνια όπου η Ελλάδα συμμετέχει στην ευρωζώνη και θα πρέπει κανείς να ανατρέξει στις εποχές της δραχμής για εντοπίσει κάτι αντίστοιχο με όσα συμβαίνουν σήμερα. Άλλωστε, στα χρόνια της μεγάλης οικονομικής κρίσης και ιδιαίτερα από το 2013 και μετά, ο πληθωρισμός στην Ελλάδα ήταν πολύ χαμηλός ή και αρνητικός σε ορισμένα έτη, βοηθώντας στη βελτίωση της πραγματικής απόδοσης των καταθέσεων, παρότι οι τράπεζες ήταν σταθερά φειδωλές στα επιτόκια των καταθέσεων.
Η Τράπεζα της Ελλάδος, στην τελευταία έκθεσή της για τη νομισματική πολιτική, είχε σημειώσει το πρόβλημα της διάβρωσης των καταθέσεων από τον πληθωρισμό, εκτιμώντας τότε, με βάση τα στοιχεία για τον πληθωρισμό του πρώτου τετραμήνου του έτους, ότι το αρνητικό πραγματικό επιτόκιο ξεπερνούσε το 7%. Δεδομένου ότι ο πληθωρισμός έκτοτε διατηρήθηκε σταθερά σε επίπεδα άνω του 10%, με κορύφωση στο 12,1% τον Ιούνιο, υπολογίζεται ότι με στοιχεία 7μήνου το αρνητικό πραγματικό επιτόκιο βρίσκεται πλέον πολύ κοντά σε διψήφιο ποσοστό.
Σχολιάζοντας το θέμα της επίδρασης του υψηλού πληθωρισμού στις καταθέσεις, η Τράπεζα της Ελλάδος σημείωνε στην έκθεσή της για τη νομισματική πολιτική ότι πλέον είναι υψηλό το κόστος διακράτησης ρευστού σε μορφή καταθέσεων και γίνονται ελκυστικότερες οι εναλλακτικές τοποθετήσεις. Ειδικότερα, ανέφερε ότι:
- Τα επιτόκια καταθέσεων που προσφέρονται στις Mη Χρηματοποπιστωτικές Eπιχειρήσεις και στα νοικοκυριά διαμορφώθηκαν το πρώτο τετράμηνο του 2022 σε οριακά θετικές τιμές στις καταθέσεις προθεσμίας και μηδενίστηκαν στις καταθέσεις διάρκειας μίας ημέρας (λογαριασμοί τρεχούμενοι, όψεως και ταμιευτηρίου).
- Η διατήρηση των επιτοκίων καταθέσεων από τα πιστωτικά ιδρύματα σε τόσο χαμηλά επίπεδα, η οποία υποβοηθεί και τη διατήρηση χαμηλών δανειακών επιτοκίων, συνδέεται με τις βελτιωμένες συνθήκες ρευστότητας που αντιμετώπισαν οι ελληνικές τράπεζες, ως απόρροια: (α) της αύξησης των καταθέσεων λιανικής κατά τα προηγούμενα έτη και (β) της συνέχισης της διευκολυντικής κατεύθυνσης της ενιαίας νομισματικής πολιτικής του Ευρωσυστήματος.
- Σε πραγματικούς όρους, το επιτόκιο καταθέσεων προθεσμίας για τις MXE και τα νοικοκυριά ήταν έντονα αρνητικό το τρέχον έτος (Ιανουάριος-Απρίλιος 2022: -7,15% και -7,09% αντίστοιχα, μέσος όρος 2021:-0,5% και -0,4%).
- Η διαμόρφωση των πραγματικών επιτοκίων σε αρνητικό επίπεδο κατ’ ουσίαν κατέστησε υψηλό το κόστος διακράτησης ρευστών σε μορφή καταθέσεων και ελκυστικότερες τις εναλλακτικές τοποθετήσεις, συμπεριλαμβανομένων των ακινήτων και λοιπών πραγματικών περιουσιακών στοιχείων.
- Γενικότερα, η μείωση των πραγματικών επιτοκίων καταθέσεων, αν όλοι οι λοιποί προσδιοριστικοί παράγοντες παραμείνουν σταθεροί, καθιστά λιγότερο ελκυστική την αποταμίευση και ενισχύει την κατανάλωση και τις επενδύσεις.
Είναι ενδιαφέρον, πάντως, και δείχνει ότι οι καταθέτες προσαρμόζονται με πολύ αργούς ρυθμούς στη νέα πραγματικότητα των αρνητικών επιτοκίων, το γεγονός ότι οι καταθέσεις συνεχίζουν να αυξάνονται με αρκετά γρήγορο ρυθμό, κάτι βέβαια που αντανακλά περισσότερο τη σημαντική αύξηση της οικονομικής δραστηριότητας, παρά τη διάθεση για αύξηση της αποταμίευσης. Ειδικότερα, σύμφωνα με τα στοιχεία της ΤτΕ, αύξηση κατά 483 εκατ. ευρώ παρουσίασαν, τον Ιούλιο του 2022, οι καταθέσεις του ιδιωτικού τομέα, έναντι αύξησης κατά 2.722 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα, ενώ ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής μειώθηκε σε 6,1% από 6,9% τον προηγούμενο μήνα.
ΡΟΗ ΕΙΔΗΣΕΩΝ
Οι πολιτικές Μητσοτάκη “τσάκισαν” τους πολίτες – Το 2021 φτωχότεροι από το καταραμένο 2012
Μαντόνα – Βραζιλία: Πανζουρλισμός με 1,6 εκατομμύρια fans στην Κοπακαμπάνα
Θήβα: Τραγωδία με μωρό 18 μηνών μεταφέρθηκε νεκρό στο νοσοκομείο
Πώς το TikTok διαμορφώνει την οικονομική συνείδηση της Gen Z
Βόλος: Καρχαριοειδές μήκους 3,5 μέτρων εντοπίστηκε στο λιμάνι (vid)
Βραζιλία: Τουλάχιστον 66 νεκροί από τις καταστροφικές πλημμύρες – Πάνω από 100 οι αγνοούμενοι
Στέφανος Κασσελάκης: Είμαστε μαζί για ν’ αλλάξουμε τη χώρα μας.
Ολες οι Ειδήσεις
- Οι πολιτικές Μητσοτάκη “τσάκισαν” τους πολίτες – Το 2021 φτωχότεροι από το καταραμένο 2012
- Μαντόνα – Βραζιλία: Πανζουρλισμός με 1,6 εκατομμύρια fans στην Κοπακαμπάνα
- Θήβα: Τραγωδία με μωρό 18 μηνών μεταφέρθηκε νεκρό στο νοσοκομείο
- Πώς το TikTok διαμορφώνει την οικονομική συνείδηση της Gen Z
- Βόλος: Καρχαριοειδές μήκους 3,5 μέτρων εντοπίστηκε στο λιμάνι (vid)
- Βραζιλία: Τουλάχιστον 66 νεκροί από τις καταστροφικές πλημμύρες – Πάνω από 100 οι αγνοούμενοι
- Στέφανος Κασσελάκης: Είμαστε μαζί για ν’ αλλάξουμε τη χώρα μας.
- Γερμανία: 17χρονος παραδόθηκε στις αρχές για την επίθεση στον ευρωβουλευτή Ματίας Έκε
- Πάτρα: Αυτοκίνητο «βούτηξε» στο λιμάνι – Νεκρή η οδηγός
- Καιρός: Ηλιοφάνεια και άνοδος της θερμοκρασίας τη Δευτέρα του Πάσχα